【棱镜】追溯乐视网跌停撬板资金来源 市场预期复制“重啤”走势

[发表时间:2018年02月08日 18:34 来源:咸丰县公路局 作者:咸丰县公路局]

[摘要]市场为什么敢于在定增解禁日撬开乐视网?很大一部分原因是减持新规对于定增资金的减持约束。

腾讯一线作者邬川

乐视网巨大的振幅引来了交易所的风险提示。

2月8日,就在市场预期乐视网要继续第十二个跌停板之际,早盘竞价时分,370万手的跌停卖单牢牢把乐视网按在跌停板上,但随后60万手,2.6亿元的资金涌入,扰动了投资者的情绪。

尽管开盘仍有三百多万手跌停卖单,但抄底资金不断涌入,在近10亿元的成交后,乐视网终于打开跌停板,直线拉升,最高点攀升至5.28元.股,接近涨停。全天成交41亿元,创其上市以后历史记录,振幅达到19.5%,换手率达到29%。

成交回报显示,买一席位,中泰证券德州三八中路营业部净买入1.3亿元,长城证券杭州文一西路营业部净买入3194万元,位列买五;卖出席位中,广发证券深圳深南东路营业部抛售1.3亿元,两家机构席位合计卖出2.6亿元。

一位游资操盘手向腾讯《一线》透露,买一席位是某位江浙游资大佬的马甲账户,该营业部自2017年2月才开始登上龙虎榜,此前并无大规模的资金成交记录。

回溯买二和买三的龙虎榜记录,其席位一直是次新股的上榜常客,次新股的交易特点是波动巨大,资金以隔日超短操作为主。“上述操盘手分析,大概率是跌停抄的底,如果用超短的操盘手法来看,次日这两个营业部会砸单出货。“毕竟盈利了16%以上,向下砸四五个点出货仍是大赚。”

一位持仓乐视网的私募基金经理透露道,在乐视网涨到3%的时候卖出了其全部持仓。“融资买入的,一直追加保证金,先止损再说。”

抄底资金的底气何在

一位北京的公募人士向腾讯《一线》透露,7日晚间,几个买方的微信群里都在讨论乐视网是是否能在次日打开跌停板。

他认为能开板的理由是:一,因为昨日乐视网在跌停板有所放量,有做波段的杭州游资大量买入,说明有聪明资金提前抢跑,营造了即将开板的流动性预期;

二,公募基金给的最低估值是3.9元/股,意味着复牌后的13个跌停才能达到,这也是目前市场认可的开板价位,但套利资金在第11个跌停板的时候大量申购创业板ETF,因此这笔资金也会在第十二个跌停板的时候去买入,

三,也是最重要的一点,估值的预期差。经过2017年的大幅坏账计提,2018年的乐视网虽然营收可能无法大幅增长,但是净利润已经触底,探底回升是大概率事件,因此估值会显得更低。加上实际控制人孙宏斌的资本手段,乐视网或许能交出一份超出市场预期的财报。

他在群里做了一次调查,认为乐视网能在12个跌停板开板的基金经理,寥寥无几。“十个里面都找不到一个。”

虽然他看好乐视网的跌停开板,但他坦承并没有参与。乐视网这样的振幅还不到机构参与的时候,现在还是游资之间的博弈时间段。“等到筹码分布均匀,进入平台震荡期间,才有投资价值。”

根据腾讯《一线》了解,江浙的游资大佬一直在调仓准备资金,准备撬板乐视网的第12个跌停。

能否企稳筑底取决于机构动作

2月8日,受乐视网的开板情绪提振,创业板大涨1.55%,2017年单边上涨的上证50重挫2.76%。

市场都在预测大小票的轮转是否就此开始,并乐观估计乐视网能复制当年重庆啤酒连续跌停后的回升走势。

上述基金经理提醒道,不要忘记重庆啤酒在连续跌停后也曾放量打开跌停,但随后又是连续放量大跌20%以上,“如果不是前一个交易日跌停抄底,开板当日卖出,那么开板当日的抄底资金都要被埋住。”开板当日追高,更是火中取栗的交易。

下图为重庆啤酒连续跌停后的走势图。

市场为什么敢于在定增解禁日撬开乐视网?很大一部分原因是减持新规对于定增资金的减持约束。

2017年5月,深交所发布减持新规,其中要求“大股东减持或者特定股东减持,采取集中竞价交易方式的,在任意连续90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该部分股份的,除遵守前款规定外,自股份解除限售之日起12个月内,减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。”

这意味着,乐视网的定增方在3个月内,最多只能减持其参与定增股份的1%。

一位杭州游资的操盘手向《一线》分析,这相当于减少了很大一部分抛压,游资自然有胆量去撬开跌停板。

至于次日乐视网的走势如何,他预测,低开是大概率事件,因为抄底的资金太多,都想在次日往下挂单,趁早获利了结;加之一直亏损的公募机构急于止损,也想抛售,因此2月9日的乐视网开盘不容乐观。

他分析,乐视网在何时能企稳,从资金面来说,要看公募和私募机构的止损力度,如果他们不惜一切代价斩仓止损,那么股价的企稳要等到持续放量后的缩量盘整,拉升过程中再逐步放量。

从技术面来说,取决于何时站上5日K线。一般而言,这种连续跌停的市场明星个股,都会留下二次抄底的机会。“也就是会出现比第十二个跌停价更低的价格。”

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